Валютный рынок, он же форекс, в ходе развития стал самым ликвидным финансовым рынком на земле. За прошлый год дневной оборот достиг более 4 трлн долларов — это мощнее, чем на каком-либо другом финансовом рынке.
Подобный оборот говорит о высокой ликвидности, но, к тому же, он указывает на то, что в этом рынке действует большое количество искушенных специалистов.
Некоторые полагают, что работа на форекс — это в полной мере технический анализ. Однако Скотт Бойд, валютный эксперт из компании Oanda, уверяет, что подобный взгляд неуместен.
Неизвестно почему противопоставляются технический и фундаментальный анализы, словно нельзя пользоваться и тем, и другим. Кроме того, как видно из ближневосточного конфликта, это необходимость — там нельзя ни в чем достоверно разобраться, пользуясь лишь техническим анализом, необходимо также следить и за фундаментальными рычагами.
Очень часто технический анализ также полезен, однако, когда появляются новости и отчеты, это воздействует сильно на рынки. Так что мы отобрали пять наиболее весомых фундаментальных факторов, имеющих влияние на валютную среду.
- Процентные ставки
Форекс — тяжелый рынок, и тут задействованы многочисленные фундаментальные факторы, однако важнейшим из них можно назвать процентные ставки и надежды, сопряженные с их изменением. Бойд рассказывает, что смотрит на процентные ставки как на стоимость товара. Инвесторы стараются получить ценные бумаги с самой большой прибыльностью, взвешивая имеющиеся риски.
Процентные ставки целенаправленно подвластны центробанкам, и колебания ключевой ставки определенной страны (это ставка, согласно которой банки одалживают друг-другу деньги) — это самый серьезный инструмент центрального банка, имеющий ощутимое влияние на цену валюты.
Ричард Реган, ведущий трейдер в TradeMaven, говорит, что даже небольшие слухи касаемо изменения процентной ставки способны спровоцировать значительные волнения на форексе:
Если ожидаются перемены объема процентной ставки, на рынке отмечается активное смещение. Все крайне внимательно наблюдают за страной, где это имеет место, так как все признаки готовности ЦБ к колебаниям очень важны для цены валюты государства.
В нынешнем экономическом положении изменение процентных ставок получило иное значение, а финансовый рынок лишь усиливает данный эффект.
Процентные ставки — это принятый фундаментальный фактор финансового рынка. К тому же, они обеспечивают способность керри-трейда, если трейдер приобретает валюту государства с большой процентной ставкой за валюту государства с меньше процентной ставкой — и получает прибыль из разницы в прибыльности. Преимущественно данная методика работает, но порою спрос на определенную валюту оказывается очень значительным, что становится причиной масштабной отмены сделок. Разобраться в динамике керри-трейда также очень важно, так как это серьезный фундаментальный фактор.
2. Уровень занятости населения
Федеральная резервная система США создана для решения двух базовых задач: нормализировать цены и содействовать проведению полной занятости по стране. Пожалуй, это касается совсем не каждого центрального банка. Бойд рассказывает, что процентные ставки везде непосредственно контролируются центральными банками, а уровень занятости и экономический рост — не всегда.
Вместе с тем, занятость считается весомым фундаментальным фактором. Прежде всего, она напрямую влияет на потребительские затраты. Затем, потребительские затраты влияют на показатель инфляции, которая, далее, отображается на том, какой размер процентных ставок выделит центральный банк. Бойд поясняет, что по степени возрастания занятости можно ожидать постепенного роста потребительских затрат в государстве. Это, тем не менее, ведет к возрастанию внутреннего спроса и положительно влияет на показатели занятости. Если в определенный момент инфляция достигает слишком больших значений, вмешивается центральный банк и поднимает процентные ставки, чтобы сократить затраты.
Соответственно, занятость может иметь самое прямое влияние на курсы валют, а к тому же, позволяет частично сделать прогноз действий центрального банка.
3. Рост экономики и торговля
Ожидания в сфере экономического роста прописаны в различных отчетах и докладах. Процентные ставки и уровни занятости также считаются профильными косвенными значениями, но существуют и иные отчеты, указывающие на то, куда идет экономика конкретного государства. Бойд поясняет, что нужно следить за ВВП, индексом потребительских цен и всем, что говорит об инфляции и росте. Все это имеет большое значение. К примеру, когда производители повышают запасы на складах, можно говорить о том, что они готовятся к росту продаж.
Как полагает Реган, одним из первостепенных индикаторов, свидетельствующих о росте экономики, считается рост прибылей. Когда прибыль повышается, можно предполагать, что экономика в скором времени пойдет за ними.
Среди отчетов, показывающих ожидания роста, некоторые в особенности важны. По словам Бойда, прежде всего нужно обращать внимание на сектор недвижимости, так как в этой сфере изменения случаются с задержкой, а это значит, можно разобраться в некоторых вещах заранее.
Дома, что строятся сегодня, выйдут на рынок не ранее, нежели через полгода, что предоставляет определенное представление о дальнейшем состоянии данного сектора. Очередным ключевым фактором для экономики различных государств является торговля, и, несмотря на то, что мощная валюта обладает своими преимуществами, она также указывает на подорожание экспортных товаров для потребителей за пределами страны.
Центральные банки очень часто управляют своим курсом валюты, продавая ее и не позволяя подняться больше обозначенного уровня. К примеру, Китай планировал связать юань с долларом США — к страху последних американских властей — гарантируя стабильность долларовых цен на собственные товары. В тоже время, у японской иены курс гибкий, и японский центральный банк время от времени неоднократно продавал иены, если японская валюта приобретала очень большую силу.
4. Геополитические ситуации и природные катаклизмы
Финансовые рынки функционируют круглосуточно, пять дней в неделю, поэтому моментально реагируют на все новости. Бойд поясняет, что курсы валют меняются сразу после геополитических событий куда быстрее, нежели цены каких-либо других активов. Валюты куда более волатильны. Рынок действует круглосуточно и моментально реагирует на происшествия.
Здесь могут проявляться любые события, которые нельзя предсказать: война, недовольство масс, погодные происшествия либо какой-нибудь другой источник экономической нестабильности. Самостоятельно события не влияют на курс, однако они считаются факторами, от которых он однозначно зависит. Яркий пример — гражданские противостояния в Ливии. При том, что сами события являлись трагическими, рынок переживал по поводу добычи нефти в Ливии конкретно, и в регионе в общем, также и в Саудовской Аравии. Когда нефтедобыча находится под угрозой, то должна повыситься стоимость нефти, а в следствие — и цена бензина. По итогу, автомобилисты будут платить больше на заправках, что говорит, что у них будет меньше хватать на прочие нужды, что может стать причиной стагнации экономики.
5. Стоимость сырья
То, каким образом цена сырья воздействует на курс валюты, зависит от значения данного сырья в экономике определенного государства, в особенности, многое заточено на том, является ли государство импортером либо экспортером конкретного товара.
Яркий пример — цена нефти. Канада экспортирует достаточно нефти, так что, когда ее стоимость возрастает, можно ожидать повышения курса канадского доллара. В свою очередь, Соединенные Штаты при дорожании нефти в большей степени ощущают затруднения — исследования говорят, что в этом случае потребители уменьшают затраты, чтобы сбалансировать разницу.
Раньше всех на колебания цен на сырье отвечают австралийские и канадские доллары. Когда спрос на сырье повышается, австралийские и канадские деньги подымаются в цене, только это говорит о том, что некие страны больше тратятся, что также отображается на курсе их национальных валют.
Заключение
Цена валют колеблется по различным причинам, начиная от решений центрального банка до природных явлений, но стоит помнить, что курс — это непременно валютная пара, и мы обязательно сравниваем сильные и слабые стороны двух валют.
Помимо динамики сравнительно других валют, нужно также учитывать стабильность денег. Американский доллар длительное время считался мировой резервной валютой, и, при всех своих недостатках, он и сейчас остается наиболее стабильным — после начала всемирного кредитного кризиса, доллар стремительно вырос. Доллар также повышает свою стоимость после тревожных новостей, так как инвесторы воспринимают его в качестве безопасной гавани.
